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2015年部分安防上市企业半年报简析


原创    www.91019.com    许磊   2023-05-24

前言:
        2015年已行至过半,与安防相关的上市企业陆续公布了半年度成绩单。自2014年以来国家经济进入缓中趋稳的增长新常态下,安防行业的发展也受到了直接的影响,行业增速逐步下降,中小型企业的经营状况陷入困境,整个行业步入了一个非常关键的转型发展期。
       安防景气度回落的形势下,安防界的上市大佬又过得可好?是否能在逆境中破冰,寻找到新的风口?本期通过对海康威视、浙江大华、中威电子、汉王科技几家在安防业较具代表性上市企业半年报数据分析,一探各自的生存之道。

一、海康威视上半年净利逾22亿增长45%
       7月22日,安防行业的龙头海康威视公布了2015年上半年业绩报告,半年实现营收97.76亿元的优异成绩,再一次让安防界为之惊叹。回看2013年的海康首次突破100亿大关,成为国内首家突破亿元收入的安防厂商。再看2014年的海康营收达172.33亿元,同比增长60.37%。按此增长速度,今年极有可能突破200亿大关。也就意味着,海康仅用两年的时间就实现了从第一个100亿元到第二个200亿元的创收。在国内宏观经济新常态下,安防市场整体格局也略显低迷,诸多中小企业因此纷纷转型求存,海康式的逆势增长背后究竟靠的是什么?带着问题来解读报告,希翼从中给予广大安防企业一些借鉴。
海康威视2015年上半年主要经营数据
       报告显示,企业实现营业收入97.96亿元,同比增长62.84%,其中国内市场实现主营业务收入71.30亿元,比上年同期增长64.48%;海外市场实现主营业务收入25.66亿元,比上年同期增长58.73%。2015年上半年,企业实现净利润总额22.07亿元,同比增长45.20%。
盘点海康威视实现创收的几个主要增长面?

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1、海外市场的巨大上升空间
       从海康的收入构成来看,国内的营业收入占比超过70%,海外营业收入不到30%。首先,海康一直以来持续拓展海外市场,从2013年开始,海康在海外市场的品牌认知度得以迅速提升。其次,海外安防市场方面,欧美发达国家视频监控市场需求继续保持稳步上升态势,中东、拉美等新兴经济体对视频监控市场的需求也在迅速扩大。因此,总体来讲诸多利好因素使得海康产品销量在海外市场持续上升。

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2、民用市场成效凸显
       2013年,海康面向个人和家庭用户推出“萤石”系列产品,进军民用市场。随后,巨大的民用市场也吸引众多安防厂商纷纷投入进来。一时间,民用安防市场上风起云涌。但不少安防厂商更多的是抱有一种观望的态度,在产品研发、市场推广方面对民用安防市场的投入并不大。但是,海康对于民用产品进行了大规模的开放和推广。随着当前互联网企业融合安防的进一步深化,海康“萤石云+”的服务模式也在尝试从产品制造商到运营服务商的转型,预测民用市场将会成为安防企业利益增长的另一片蓝海。
3、转战应用市场领域
       7月11日,台风“灿鸿”登陆舟山,在央视资讯直播中,大家亲切的发现记者已不像以往那样,身临狂风暴雨中为大家直播,而是通过萤石的监控画面,为观众展示了舟山的实时视频。此次央视和“萤石”合作直播台风,就是“视频内容”的一个具体应用。视频监控已不再是安全防范的专属品,可以更广泛的运用在各行各业。如何挖掘更多的应用市场,值得各大安防企业思索。
4、因地制宜,提供行业解决方案
       近几年,随着国内大力建设平安城市,诸如交通、校园、金融、能源等行业在安防上的需求激增,同时也为安防企业带来了新的机遇。海康抓住市场契机,从单纯的产品供应商转向提供行业解决方案。因地制宜根据每个行业的特点,制定适合这个行业的解决方案。
海康发布的半年报业绩,似乎也在很多人的意料之中。其猛进的发展势头,还将持续多久是业界普遍关心的问题。虽说各大行业巨头的动向不能代表全行业的动向,但它也确实能反映出安防行业现在及以后的发展趋势。而如何从行业发展趋势中找到属于自己的发展之路是大家所要思考的。
二、浙江大华上半年营收34.68亿,同期增长14.01%

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       报告显示:2015年半年度企业实现营业总收入34.68亿元,较上年同期增长14.01%,实现营业利润3.78亿元,较上年同期下降8.90%,实现利润总额5.35亿元,较上年同期下降3.54%,实现归属上市企业股东净利润4.63亿元,较上年同期下降8.40%。
        报告期内企业处于整体发展战略变革期,企业加大销售与研发的投入,使得企业营业收入增长的同时营业利润略有下降。
   浙江大华营收实现反转的原因包括:
1、加大研发投入
       企业2015H1研发投入3.85亿,同比增长21.15%。智能视频大时代是行业趋势,浙江大华这样掌握视频核心技术的企业,将得到价值重估,未来有望将硬件、视频处理与教育、娱乐、社交、医疗、金融等互联网内容结合,成为视频平台型企业。随着企业业绩的逐步反转,未来企业在新技术和新业务领域的投入力度也将显著增强。
2、解决方案转型逐步落地,盈利能力显著回升
       核心产品后端音视频产品毛利率更是上升4.34%。原因主要包括:其一,14年是企业业务调整年,人员费用压力较大,加之行业竞争等因素,导致毛利率下滑4.68%。15年企业八大解决方案业务线理顺,支出压力减轻,毛利率显著回升。其二,使用企业HDCVI技术的高端产品出货量占比逐步提升,不断取代传统模拟产品,高毛利率产品占比提高。其三,解决方案转型进展顺利,随着高毛利率的解决方案订单逐步落地结算,将进一步提升企业整体毛利率水平。
3、海外市场成重要增长动力
       企业在海外收入占比达到40.36%,相比去年同期的33.66%,提升近7个百分点,企业已经在在海外设立了美国、欧洲、中东等子企业,形成了300多个合作伙伴,向100多个国家和地区提供端到端的产品和解决方案服务。作为全球有限的涵盖前端、后端、传输与控制、平台App、智能交通、门禁与报警运营和民用等全系列的产品线的安防企业,企业解决方案战略未来在海外也有明显发展空间,随着企业品牌知名度的提升,海外市场仍将是企业重要的增长动力来源。
4、深度布局安防运营
       企业运营服务经验丰富,早在2010年就成立了大华安防联网运营服务企业,首先聚焦ATM安防监控服务这一个应用点,占据浙江省杭州等几大城市的较大份额。旗下的浙江大华保安服务有限企业,拥有近3000名保安人员,能够为银行网点提供从监控设备,到保安人员,再到数据存储分析报警等全套服务。
       随着企业下半年更多解决方案订单逐步落地,大华全年营收100亿元的目标是否能顺利完成,让大家敬请期待。

三、中威电子发布半年报,营业收入增长78%
       7月28日中威电子在半年报中指出报告期内,中威电子紧紧围绕2015年度经营目标和任务,积极开展各项工作。中威电子继续保持高速公路行业的核心竞争力,做深做透高速公路行业,逐渐从单一安防走向安防、移动互联网相结合的新领域,本期销售收入比去年同期有所增长。2015年1-6月,中威电子实现营业总收入13,596.29万元,同比增加78.50%,实现利润总额3,293.32万元,同比增加54.55%,实现归属于中威电子普通股股东的净利润2,925.17万元,同比增加48.87%。报告期内,中威电子仍坚持以市场为导向、以技术为核心的经营方针,持续加强营销网络建设,不断巩固和开拓销售市场,同时加大研发投入。市场及研发等费用的大幅度增加,影响了中威电子的净利润水平。
2015年继续加大研发投入
       2015年1-6月,企业研发支出共计1,950.60万元,占营业总收入的14.35%。在技术上确保高清综合管理平台技术保持业内持续领先;在高速光纤传输技术、高带宽无线传输技术、超高分辨率图控技术领域取得重大突破。建立智能化算法研发团队,在智能交通、平安城市智能应用、金融智能应用等领域开发出一批具有自主常识产权智能算法。另一方面,通过各种平台,获取行业动态,多维度收集行业前沿的新材料,新技术,新应用等情报信息,并将其用于研发工作当中。同时,根据研发项目的需要,强化相关技术储备,为用户研发出能够创造客户价值、适销对路、技术门槛高、附加价值高的新产品,为企业创造新的利润增长点。


四、汉王科技上半年营增利减,实现营业收入1.82亿元
       近期,汉王科技公布了2015年上半年业绩报告,实现净利润51.08万元,同比下降82.92%。
实现营业收入1.82亿元,同比增长7.65%,主要系企业优化的产品结构,加大了重点产品及新产品的研发投入与推广力度,导致了营增利减的局面。
       报告期内,企业也基于新政策和移动互联时代进行提前布局,应用新营销手段,拓展网络销售渠道,在新业务领域和新型销售模式方面取得了一定进步。企业还将智能技术应用于新涉足的大气监测与治理环保领域,并取得一定的业绩。随着子企业板块化经营思路的实施,企业在智能技术领域的行业前景逐步清晰,企业的OCR识别、手写识别、轨迹输入、人脸识别等智能模式识别技术在教育电子、数字阅读、数据加工、安防、电子签批、行业应用方案、智慧城市、智能硬件等领域取得了较好进步。在半年报中,企业预计2015年1-9月亏损500万元至盈利500万元,上年同期实现净利润491.89万元,主要系企业主要业务稳定发展,部分业务的开展具有一定的不确定性;报告期内涉诉事项具有一定的不确定性。

新常态下,再看安防市场动向

       围绕着上面四家安防上市企业的半年报分析,从中多少能看出目前市场的格局,新常态下固有的经营理念和模式已不能满足用户更精的需要。互联网+、大数据分析等一系列运用技术不断考验着安防企业的综合实力,即是挑战也是机遇。新形势下,如何求存?诸多的安防企业纷纷进行了战略调整,选择抱团、跨界、拓展细分领域等方式找寻新的业绩突破口和方向。
       纵观整个国内安防市场,如北京、上海等一线城市逐渐日趋饱和,且管理成本高,一线大品牌在一、二线城市安防市场的可发展空间越来越小,进入三、四线城市安防市场是必然趋势。但由于乡镇安防市场基础薄弱整体经济发展水平较低,用户安防意识不高,对安防产品的接受程度有限,必然会加大安防企业的投入,通过技术力量来协助市场开发。但这局面也是暂时性的,随着国家平安城市建设的落地,会有越来越多的地区受益。其次,随着乡镇安防市场的发展需求不断扩大,三、四线城市的用户对安防的认知度会越来越高,用户也会更乐意去接受拥有更高技术含量的产品,而不仅仅只关注价格。
       伴随着安防上市企业业绩的陆续公布,下半年的战略任务也在如火如荼的开展,海康会不会在今年实现200亿的跨越?哪家安防企业将会在新领域中异军突起?更多样化的服务模式会不会改变安防的未来?翘首期待安防奇迹的发生。

 




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