资讯动态 News Information
  企业动态  >>  资讯  >>  市场向龙头集中 思源和森源有大进步


市场向龙头集中 思源和森源有大进步


转载    www.91019.com    澳门新葡亰娱乐在线   2013-02-01

投资要点

一次设备行业格局稳定,平高中标750KV产品,表现出色。变压器第一批招标39456.935MVA,同比增加11%,环比下45.3%,占去年全年比重为15.8%;份额来看,特变市场份额24%,保持遥遥领先的地位,其次为西电,但ABB下滑明显。组合电器第一批招标1294间隔,同比下降1.4%,环比下降36.3%:份额来看,西电、平高、长高、思源居前。断路器第一批招标972间隔,同比增长8.1%,环比下降23.2%:份额来看,阿尔斯通、泰开、ABB、西门子居前。值得注意的是,此次在断路器的招标中出现了750kV产品的招标,平高在750kv断路器的10台招标中再次全数拿下。上一批750kv断路器招标仅3台,而此次有10台,这或许也暗示超高压线路建设或将加速。开关柜第一批招标7862台,同比下降1%,环比下降9.4%,占去年全年比重为16.7%,平高集团、西电陕开、泰开份额居前。

保护中标依然集中,监控中标较为分散,南瑞保护进入第一品牌阵营。保护类设备第一批同比下降16.1%,环比下降43.1%,占去年全年比重的12.3%。中标情况来看,北京四方(由12%至18%)、国电南自(5.83,0.00,0.00%)(由11%至17%)份额提升明显,而长园深瑞(由18%至11%)和国电南瑞(16.12,0.12,0.75%)(由11%至7%)份额下滑较多。监控类设备第一批同比下滑1.6%,环比下降15.6%,占去年全年比重14%;份额来看,国电南瑞(由3%-11%)、积成电子(14.65,-0.18,-1.21%)(由0%-9%)、长园深瑞(由8%-13%)份额提升明显,而东方电子(3.16,0.00,0.00%)(由12%-6%)、国电南自(由15%-8%)、金智科技(7.22,-0.03,-0.41%)(由15%-4%)份额下降较多。

思源首中220kvGIS和监控,森源份额进入前三。思源首次中标14台220kvGIS,份额为8%,110KVGIS中标110台,份额为10%。企业首次中标1套220KV的监控,110KV监控中标份额4%,220KV的突破为企业带来新的增长动力。森源电气(13.08,-0.07,-0.53%)在此次开关柜招标中份额3.94%提升至8.43%,排名首次进入前三,其中35kv产品中标份额有2.63%提升至20.49%,而10KV份额由4.17%提高到6.49%,结构趋好,盈利能力增强。

投资策略与建议:

投资建议:看好拐点型企业和优势企业。城镇化和分布式光伏推进,配电设备景气将有望持续。二次设备重新启用类似价中标的方式,对板块构成利好,关注龙头企业。一次设备盈利能力改善,关注拐点型企业和跟踪特高压板块。12月轻工业用电同比持平,低压变频拐点近在眼前。发电设备方面,火电投资下滑10%,沿海核电低调开工、水电增长空间有限,风电投资2013年将有望恢复,整体保持谨慎,光伏板块存在投资机会,多晶硅上涨空间和时间较好,首选特变电工(7.88,-0.02,-0.25%)。

近期重点关注:森源电气(002358,买入)、思源电气(14.47,-0.39,-2.62%)(002028,买入)、许继电气(29.19,-0.15,-0.51%)(000400,买入)、特变电工(600089,增持)、国电南瑞(600406,买入)、正泰电器(18.75,0.01,0.05%)(601877,买入)、平高电气(8.48,-0.12,-1.40%)(600312,未评级)。

风险提示:投资增速放缓,价格竞争超预期。




返 回


* 版权声明 *
本文来源www.91019.com,经澳门新葡亰娱乐在线授权发布,版权归原编辑所有。
澳门新葡亰娱乐在线成立于1992年,目前协会共有会员单位700余家。会员单位包括从事安全技术防范产品科研、开发、生产、经营、推广应用、技术培训、信息服务、安全技术防范工程设计、施工、维修等技术服务和安全防范行业宣传教育、出版、印刷等的企事业单位,其中60多家会员单位为外资和中外合资企业。
XML 地图 | Sitemap 地图